空包网快递资源:拼多多发可转债的大环境和小气候

自2019年以来,美上市许多股票选择通过发行债券获得新的融资。例如,伟来今年年初发行了6.5亿美元的可转换债券,票面利率为3.5%-4%,转换溢价为27.5%-32.5%。今年3月,爱奇艺发行了10.5亿美元的6年期可转换债券,票面利率为2%,转换溢价为27.5%。

最近,品品多多还宣布发行了8.75亿美元的可转换债券,利率为0,转换溢价为32.5%至37.5%,其中转换溢价为投资者股票转换的超额价值。价值越高,债券发行者的成本就越低。总体而言,多多的融资成本低于上述企业。

可转换债券作为具有债权、股权和期权三大特征的债券,近年来因其成本低廉而受到国内外企业特别是高成长性企业的青睐。即使在20世纪90年代初的亚马逊,低融资成本的可转换债券也是当时亚马逊获得资金的重要手段。

在本文中,我们将重点关注:1 .多多;融资成本低的深层次原因2。融资之后,多多?的商业方面会有什么新的调整

多多:低成本融资宽松的货币政策环境与企业小气候

自2019年以来,全球经济下行压力急剧增加,市场悲观情绪充斥其中。美国政府去年改变了加息的激进手段,转而降息以提高流动性,从而提振经济士气。迄今为止,中国已经两次降息。

受此影响,美国债券市场发生了较大变化,中长期政府债券收入大幅下降,如下图所示

[84空包网络]揭示了多多发行可转换债券的大环境和小气候

节选自英财经

目前,美国10年期国债较去年高峰期下降了近一半。对于企业来说,低利率是筹集资金的绝佳机会。9月初,持有2000多亿美元现金的苹果公司发行了70亿美元的公司债券,债券收益率可能比美国国债高出约1.25个百分点,远不及去年峰值时的国债水平。

受此影响,迪士尼等企业近期也纷纷发行债券,在融资窗口中预留资金。

赞(0)
未经允许不得转载:空包网 » 空包网快递资源:拼多多发可转债的大环境和小气候
分享到: 更多 (0)

评论 抢沙发

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址